【中国国际啤酒网】10月13日晚间，宁波乐惠国际工程装备股份有限公司发布公告，公司拟终止原募投项目“当日鲜精酿（啤酒工坊）项目”的募集资金投入，将剩余的募集资金用于“鲜啤30公里武汉城市工厂项目”中，用于生产预包装的鲜啤，及时满足消费市场需求。
一、变更的具体原因
1、终止“当日鲜精酿（啤酒工坊）项目”的募集资金投入
当日鲜精酿（啤酒工坊）项目是一种销售精酿鲜啤的商业模式，主要在大型餐饮终端铺设Cutebrew发酵设备来对浓缩麦汁做现场酿造，实现当日产出、当日销售，让餐厅等场景内的消费者在最短距离内喝到新鲜酿造的精酿啤酒。相对于市场上已经存在的现场酿造设备，减少了麦芽粉碎、糖化环节，单一餐厅不需要单独配置专业酿酒师，不需过多人工干预，全智能自动化发酵，使啤酒口味和品质更加稳定。当日鲜精酿（啤酒工坊）项目是公司率先在国内实践的集中糖化、分布发酵、近距离销售的精酿产业新零售模式，需要攻克在浓缩配方麦汁的同时最大程度保留啤酒风味的难题，而且系统配套的浓缩配方麦汁种类多、研发周期长；另外，近年由于疫情频发，部分潜在客户（主要以大型餐饮为主）的客流和经营稳定性受到很大影响，影响了该项目的市场推广进度。
今年以来，公司的预包装鲜啤（包括1L、500ml、330ml易拉罐及20L桶装产品）在商超及餐饮体系取得良好的进展和消费者反馈。预包装的产品更容易携带和储存，可以在多种场景饮用，消费者对预包装啤酒产品仍保持较高的消费热情。
预包装鲜啤的生产和销售依赖高效率的酿造及包装产线，特别是在鲜啤30公里的百城百厂规划下，分布在各个城市的鲜啤工厂是赢得当地市场和获得品牌知名度的有力保障。公司自推出“鲜啤30公里”品牌以来，积极开拓市场，已经成功进入麦德龙、大润发等卖场并在京东、天猫及抖音开设旗舰店，取得一定的销售成绩，经典产品1L装德式小麦及330ML果味啤酒收获了来自渠道方和消费者的高度认可。公司计划在此基础上，加快建设武汉酒厂以充分发挥“百城百厂”供应链的区域供货优势，使得鲜啤30公里产品更具竞争力。
经审慎分析和充分论证，为提高募集资金使用效率，公司拟终止原募投项目“当日鲜精酿（啤酒工坊）项目”的募集资金投入，将剩余的募集资金用于“鲜啤30公里武汉城市工厂项目”中，用于生产预包装的鲜啤，及时满足消费市场需求。
2、新增“鲜啤30公里武汉城市工厂项目”
按照欧睿（Euromonitor）分类，将啤酒标准瓶（500ml）价格7元以下、7-14元、14元以上分别定义为低端（经济型）、中端型、高端型啤酒。根据欧睿数据，我国高端型啤酒占比逐年上升，2010年至2020年，高端啤酒销量的复合增长率达到了15%，远高于中等价位啤酒5%的增长以及经济型啤酒3%的下跌。因此，高端啤酒在中国啤酒市场的销量占比从2010年的2.6%上升到2020年的11.3%。与此同时，中国经济型啤酒销量占比从83.22%降至68%左右。GlobalData预测到2023年，中国中高端啤酒的消费总量将达到102亿升，市场消费总额预计将达到627亿美元，中高端啤酒市场在未来具备着巨大的潜力。
作为高端啤酒领域具有代表性的精酿啤酒销量呈现爆发式增长，根据观研网数据，2019年我国精酿啤酒消费量达到87.3万千升，占啤酒消费总量的2.4%，市场规模128.37亿元，2013-2020年CAGR高达35.38%，远高于啤酒行业-5.27%的复合增速。
根据国标GB-4927定义，不经杀菌或过滤，内含活性酵母的啤酒为鲜啤酒，鲜啤酒由于含有活性酵母，风味得到最大程度的保留，让品饮者体会到更多的鲜感。鲜啤酒是国内啤酒市场除了精酿升级方向之外的另一主流方向，越来越多的消费者对冷链运输的鲜啤酒有着较强诉求。
鲜啤30公里专注生产“精酿鲜啤”，提出“内有活酵母，才敢叫鲜啤”的产品理念，对应提出适应鲜啤销售特点的“百城百厂”战略规划并坚定实施。工厂的密度和覆盖区域对于鲜啤供应链至关重要，武汉位于我国地理位置的中心，并且其区域内有着极大的啤酒消费市场。基于此，公司设立全资孙公司武汉鲜啤三十公里科技有限公司实施“鲜啤30公里武汉城市工厂项目”。
二、新项目的具体内容
（一）项目概述
1、项目名称：鲜啤30公里武汉城市工厂项目
2、实施主体：武汉鲜啤三十公里科技有限公司
3、建设地点：湖北省武汉蔡甸区常北大道与福北四路交叉口西南地块
4、建设内容：年产能为2万吨的鲜啤30公里武汉酒厂
5、资金来源：项目总投资为18,000万元，拟使用原项目“当日鲜精酿（啤酒工坊）项目”未使用的募集资金及利息16,313.56万元，不足部分由公司自有资金补足。
6、建设期：本项目计划分两期建设完成。其中，一期计划于2022年11月启动，建设期13个月，预计2023年12月投产；二期计划于2024年8月启动，建设期7个月，预计于2025年3月投产。
（二）项目投资概算
项目总投资18,000万元，其中：土地出让金及契税555.53万元，建设投资16,344.47万元，铺底流动资金1,100万元。
其中建设投资构成：
建筑工程费用8,133.09万元
设备购置费7,190.92万元
安装工程费600.16万元
其他工程费用420.30万元
（三）项目建设必要性
公司看好国内精酿啤酒市场的发展潜力，自上市后将精酿啤酒作为第二主业发展，先后建成上海佘山酒厂、宁波象山酒厂、沈阳啤酒厂及长沙酒厂，目前总体设计产能为2.8万吨/年。随着“鲜啤30公里”自有品牌的建设，以及多元化销售渠道的搭建，公司亟须补充优质产能以应对快速提升的订单需求。
不同于传统工业啤酒集中化的生产方式，精酿啤酒的特点在于分布式、小而精的生产安排。公司坚持“酒厂越近越新鲜”的理念，制定“十年百城百厂”战略，建设优质的鲜啤供应链网络，旨在为消费者提供更新鲜，更优质的产品。
公司目前已合作和待推进的战略大客户均是全国性布局，亟需全国性的鲜啤供应链。基于此，公司计划同步拓展国内具有较大消费潜力的城市，加快建设全国性的生产网络。该项目的建成将在很大程度上扩大供应链的覆盖范围，增强鲜啤30公里的供应链优势。
（四）项目建设可行性
1、“鲜啤30公里”品牌和销售体系初步搭建
公司与咨询机构华与华签订战略合作协议，创立了“鲜啤30公里”精酿鲜啤品牌。基于该品牌，搭建了线上业务、加盟业务、餐饮终端、商超体系等精酿销售渠道。
上述品牌和销售体系的搭建，为新的城市工厂提供有利的基本订单保障，有望帮助新的城市酒厂快速进入收益阶段。
2、啤酒装备领域的龙头地位
公司是啤酒装备界的全球龙头之一，在啤酒装备方面帮助世界级的啤酒巨头在全球各地建厂，具备非常强的整厂交钥匙能力。利用啤酒装备领域的巨大优势，目前公司已顺利建成四家城市鲜啤酒厂。
（五）项目经济效益分析
经测算，本项目投资回收期（税前）为5.37年，内部收益率（税前）20.24%。
三、新项目的风险提示及应对措施
1、市场风险
国内精酿市场目前仍处在发展阶段，国内并没有商业化非常成功的精酿品牌。
公司的自有品牌“鲜啤30公里”是一个年轻的品牌，目前尚未形成足够的品牌认知及知名度。因此，该业务拥有高速发展潜质的同时具有一定的市场不确定性及风险。
2、管理风险
分布式的产能布局，将会对公司的管理体系、人才储备、物流规划及市场竞争策略提出更高的要求，存在管理能力未能满足业务需求的风险。
3、项目执行落实风险
城市酒厂项目的建设涉及公司责任部门、外部施工方、物业方、政府监管部门等多方面工作，以及诸如新冠疫情等外部因素，因此存在一定的不确定性，有可能导致项目的执行落实落后于计划。
4、项目进度不及预期风险
由于疫情原因，公司的鲜啤售卖机运营项目投入较少，项目进度不及预期。
公司的募投项目在未来仍面临受新冠疫情的影响以及消费需求变化、建设进度等多方面的原因，存在项目延期完成的可能。
