重庆啤酒“外忧”愈烈，“内斗”升级：营收净利双下滑，大额合同纠纷未决
【中国国际啤酒网】作为西南地区知名的啤酒品牌，重庆啤酒业绩增速放缓压力愈演愈烈，归母净资产也双位数下滑。
2月6日晚，重庆啤酒(600132)公布2024年度业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入146.45亿元，比上年同期减少1.15%；营业利润31.85亿元，比上年同期减少5.02%；利润总额31.74亿元，比上年同期减少5.98%；归母净利润12.45亿元，比上年同期减少6.84%；扣非净利润12.22亿元，比上年同期减少7.04%；基本每股收益2.57元，比上年同期减少6.84%；加权平均净资产收益率64.94%，比上年同期下降2.11个百分点。
据证券之星，该净利润数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利13.25亿元左右。
另外，报告期末，公司总资产109.68亿元，比上年同期末减少11.45%；归属于上市公司股东的所有者权益13.16亿元，比上年同期末减少38.52%；股本4.84亿元，较上年同期末无变化；归属于上市公司股东的每股净资产2.72元，比上年同期末减少38.52%。
归属于上市公司股东的所有者权益及每股净资产比上年同期末减少38.52%，主要因为公司实施2023年度权益分派和2024年中期权益分派，分别派发现金红利13.55亿元和7.26亿元，导致未分配利润减少。
对于营收净利双降，重庆啤酒在业绩报告中的表述不多。
“受啤酒消费场景和消费习惯转换的影响，啤酒行业在餐饮和娱乐渠道等现饮消费场景承压，公司营业总收入较上年同期有所下降。随着公司数字化进程的不断推进，公司加大了信息化投入，信息服务费用较上年同期有所增长。”
据了解，重庆啤酒是世界三大啤酒公司之一——丹麦嘉士伯集团在中国的运营平台，也是中国第四大啤酒公司，近年来通过持续推动高端化，满足消费者对高品质啤酒产品的需求，实现了高质量发展。
拉长时间看，近三年，重庆啤酒营收、净利润同比增速持续下滑，2021年至2023年其营收同比增长分别为19.9%、7.01%、5.53%，净利润分别同比增长8.3%、8.35%、5.78%。
高档产品是重庆啤酒的中流砥柱，该品类2024年上半年营收占比为59%，但该品类营收的同比增速除了2020年、2021年获得超35%的高增长外，2022年、2023年分别降至5.67%、5.18%，2024年上半年则再次降至2.82%。
二级市场上，重庆啤酒近三年股价已“腰斩”，最新股价报54.88元/股，总市值265.60亿元。
公司业绩下滑的背后，还隐藏着内部矛盾。2024年8月，身为重庆啤酒的联营公司，重庆嘉威啤酒有限公司（简称“重庆嘉威”）与股东打起了“舆论战”。
2024年8月2日，重庆嘉威公开发文，直斥嘉士伯入主重庆啤酒后，对旗下的本土啤酒品牌——“山城”啤酒进行了全面封杀，导致该品牌濒临消亡。
当晚，重庆啤酒一纸公告披露了双方诉讼的最新进展。
重庆啤酒方面披露，重庆嘉威起诉重庆啤酒的案件已经于2024年8月1日开庭，而作为案件的被告，重庆啤酒当庭提交了《民事反诉状》，请求法院解除其与重庆嘉威于2019年3月15日签订的《〈产品包销框架协议〉之备忘录（三）》（简称《备忘录三》）。
据悉，重庆啤酒于2019年3月15日与重庆嘉威签署《备忘录三》，对包销产品的范围和有关产品销售费用的承担进行细化约定。
重庆啤酒公告显示，重庆嘉威以双方存在包销结算分歧为由，明确否定《备忘录三》的效力，对按照《备忘录三》支付销售费的义务提出异议。
资料显示，1999年，重庆啤酒以“山城”啤酒商标使用权出资，联合钰鑫集团共同组建重庆嘉威（股权结构为：钰鑫集团持股61%，重庆啤酒持股33%，钰鑫工会持股6%）。
从股权结构上看，重庆嘉威为重庆啤酒的联营公司。同时，重庆啤酒还长期为重庆嘉威包销“山城”啤酒。
2024年9月，重庆啤酒再次发布关于公司涉及诉讼公告。
公告显示，重庆嘉威起诉重庆啤酒未完成包销协议约定数量的诉讼定于当年10月10日开庭审理，目前仍未发布诉讼进展。诉讼请求金额暂计3058万元及诉讼费用。
重庆啤酒认为，公司一直按照涉案《包销协议》及其他各项协议的约定履行自身的责任和义务。公司发现重庆嘉威存在食品安全隐患而要求其停产整改，之后，公司与重庆嘉威共同选定第三方专业机构对重庆嘉威整改情况出具了核查报告，公司据此通知重庆嘉威复产。
公司为保护广大消费者权益采取了必要、合法措施。同时，此次诉讼是重庆嘉威在2022年对前案撤回起诉后，又将相同事由单独作为一个案件更换到原告所在地大渡口区法院重新提起诉讼。公司将积极准备应诉，切实维护公司合法权益。鉴于案件尚未开庭审理，公司暂时无法准确判断具体影响。
