星展降百威亚太目标价至22.8元 下调盈测
【中国国际啤酒网】2月1日讯 星展发表报告指，由于近期宏观形势不明朗，加上今年春节较晚，百威亚太(01876.HK)在中国市场的销售量在2023年第四季可能会略有下降。不过，该行认为，与2022年第四季相比，销售渠道从到家转移至店内销售，产品组合的升级仍然保持不变。
星展预计，百威亚太在高端和超高端业务分部将继续实现双位数的收入增长，推动亚太区西部2023年第四季平均销售价格增长约10%。虽然在中国总销量在2024财年可能保持平稳，但预计高端化策略将保持不变，并支持亚太西区的平均销售售价实现中单位数增长。
星展予百威亚太「买入」评级，目标价由25.9元下调至22.8元。同时将2023和2024财年盈利预测分别下调1%和2%，以反映下调销量预期，但上调平均销售价格预期。