高盛：维持华润啤酒“买入”评级 目标价80港元
【中国国际啤酒网】2月23日讯 高盛发布研究报告称，维持华润啤酒(00291)“买入”评级，并在“确信买入”名单内，目标价80港元。该行提到，在夜生活渠道策略上，公司较为主动，包括通过将对手的二级经销商转化为自己的一级经销商，以及维持较对手多的渠道投资。
报告中称，在近期趋势方面，根据该行渠道调查，夜生活渠道流量已恢复到疫前水平约70%，经销商则发现消费者每单支出平均下跌2至3成。该营运者预计农历新年后流量会有所改善。由于公司对渠道的大力支持，该营运者在疫情期间新增2间分店，并选择喜力为合作伙伴，而一间现有分店也在疫情期间改为与喜力合作。市场份额方面，该行表示在广州，百威啤酒目前占夜生活渠道啤酒销量的80%，整体销量份额也相当强劲，喜力目前占夜生活渠道啤酒销量约20%。润啤目标是3年内广州夜生活渠道的整体销量份额(包括雪花及喜力)增至40%，并于5年内进一步增至约60%。