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百威亚太IPO泡汤，或卖掉部分亚洲业务为母公司还债

【中国国际啤酒网】百威原本即将成为全球规模最大IPO的香港上市计划，于一周前正式泡汤。7月12日百威表示，将不再推进百威亚太控股有限公司的上市计划。

亚太区业务的上市，原本被认为是百威减轻债务、进一步深耕当地市场的机会，如果IPO顺利，百威亚太最高能募资达98亿美元，能在很大程度上帮母公司偿还债务。

虽然IPO计划搁浅，但百威寻求偿还债务的尝试还在继续。7月18日，据知情人士对《华尔街日报》透露，百威正考虑将韩国、澳大利亚和中美洲的业务出售，其中韩国和澳大利亚市场都是亚洲业务的重要组成部分，生产Cass、Victoria Bitter等品牌啤酒。通过出售这部分业务，百威预期能募资100亿美元。

知情人士称，今年5月私募公司KKR（Kohlberg Kravis Roberts）曾与百威接触并表示了购入其部分亚洲业务的兴趣；日本啤酒制造商朝日集团也曾表示有意向购入百威在澳洲的业务。

由于早前积极的收购策略，目前百威集团背负着高达1028.4亿美元的债务（截至2018年12月），在今年3月全球评级机构标准普尔因为百威的高负债下调了其评级。百威希望未来能缩减债务至800亿美元，在这一债务水平上他们可以继续进行收购并购和投资，而不会被信用评级机构下调至投资评级以下。

早前在2008年，英博集团（InBev）收购了安海瑟布希（Anheuser-Busch），从而成立这一全球规模最庞大的啤酒集团百威英博；2012年百威集团收购Modelo集团、2016年收购SAB Miller后，债务便居高不下。消费者对于健康和高端化的追求也让大众啤酒的增速放缓，百威的几个主要市场面临市场份额缩水的趋势，更进一步增加了百威的压力。

去年10月，百威曾通过股息红利减半的方式还债，以降低杠杆率、平衡资产负债表。但香港IPO泡汤后，百威如果再次削减股息会受到董事会成员的反对。

《华尔街日报》称，百威欲出售的韩国、澳大利亚和中美洲业务一方面都不是高增长市场，不会对公司未来增长产生影响；另一方面由于在韩国和澳大利亚市场拥有较高的市场占有率，出售能带来大量现金流。