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建银国际:下调百威亚太目标价至7.8港元 维持“中性”评级

时间:2024-12-11 17:12:13

【中国国际啤酒网】建银国际发布研究报告指,百威亚太在11月对在内地的高档或以上的产品(包括Hoegaarden、Corona、Budweiser及Budweiser生啤)实施了低单位数至中单位数的加价,原因是生产成本因能源、劳动力和运输成本上升而增加。该行认为这次加价将帮助公司维持其定价结构并改善产品组合。

该行上调其对公司今明两年的盈利预测分别1%及3%,以反映其对亚太西部市场较高的平均售价增长预测,同时亦下调了2025财年的企业价值倍数至8.5倍,因为担心由于百威亚太较高的高档销售组合,将比更灵活的同行花费更长时间来恢复销售势头,特别是在消费疲弱的环境的情况。因此,该行将目标价从8.4港元下调至7.8港元,维持“中性”评级。



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