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瑞银:华润啤酒目标价升至42.86港元 维持买入评级

时间:2019-7-8 2:00:38

【中国国际啤酒网】瑞银发表研究报告称,维持华润啤酒(00291)“买入”评级,目标价由36.14港元升至42.86港元。看好其收购喜力中国和产能优化后,产品组合加速提升,维持公司行业首选地位,相信目前股价仍未反映其盈利能力改善,相信上半年销量稳定和均价上升。

该行表示,因应百威亚太(01876)的招股,相信投资者将放眼啤酒行业。因应华润啤酒于去年销售放缓引发投资者忧虑,但相信公司在继续投资核心和高端品牌后,可在2022-2023年在国内销售和盈利佔比可达70%及90%。而百威亚太受惠产品组合,在2014-2018年的中国业务EBITDA年复合增长率超过20%,估计其低端产品销售贡献下跌,致整体销量持平。


作者: 来源:中国国际啤酒网
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